ТЕМА VIII. Кредитно-финансовые системы стран Азиатско-Тихоокеанского региона

Китайская Народная Республика, Япония (Экономика, кредит­но-финансовая система)

Китайская Народная Республика

Экономика

После смерти Мао Цзэдуна (1976) в 1979 г. была провозглашена «Политика реформ и открытости».

На первом этапе реформ вы­сокий рост обеспечивался сельским хозяйством, освобожденным от многочисленных ограничений эпохи Мао. Партия поощряла широ­комасштабное развитие мелкотоварного производства, кустарной промышленности. Этому способствовала большая численность на­селения. Построение рыночной экономики осуществляется в Китае под руководством Коммунистической партии на основе пятилетних планов. Экономика сохраняет свою многоукладность. При Цзян Цзэмине была объявлена государственная стратегия «Выход за рубеж» для государственных предприятий, благоприятные условия для реализации которой сложились с 2001 г., после вступления Ки­тая в ВТО.

Экономика КНР в последние 30 лет постоянно растет и в 2010 г. занимала второе место в мире по величине номинального внутрен­него валового продукта (ВВП). ВВП в 2009 г. равнялся $5,02 трлн. По данным 2010 г., в апреле-июне Китай обогнал Японию по этому показателю. По ВВП с учетом паритета валют Китай находится на первом месте в мире (по данным МВФ — 17,6 трлн международных долларов в 2014 г ), обогнав США. При этом большинство прогно­зов различных аналитиков давали период 2015-2021 гг., и к 2040 г. стать крупнее США в три раза. Скептики, полагающие, что этого не случится никогда, ошиблись. США занимали первое место в мире с 1872 г.

Китай в начале XXI в. является первой мировой индустриальной сверхдержавой по объемам промышленного производства, а также космической и ядерной державой — он лидирует в мире по добыче угля, железных, марганцевых, свинцово-цинковых, сурьмяных и вольфрамовых руд, а также древесины. На территории КНР ведется в значительных масштабах добыча также нефти, газа, урана.

В Китае находится 37% мировых запасов редкоземельных ме­таллов (молибден, ванадий, сурьма). В результате значительных инвестиций в 1980-х годах в добычу этих ископаемых сегодня Ки­таю принадлежат 95% их мировой добычи.

Китай является крупнейшим в мире производителем абсолютно­го большинства видов промышленной продукции — кокса, чугуна, стали и стальных труб, алюминия, цинка, олова, никеля, телевизо­ров, радиоприемников и мобильных телефонов, стиральных и швейных машин, велосипедов и мотоциклов, часов и фотоаппара­тов, удобрений, хлопчатобумажных и шелковых тканей, цемента, обуви, мяса, пшеницы, риса, сорго, картофеля, хлопка, яблок, таба­ка, овощей, шелковичных коконов; имеет крупнейшие в мире пого­ловья птицы, свиней, овец, коз, лошадей и яков, а также лидирует по вылову рыбы. Кроме того, КНР является крупнейшим мировым автопроизводителем, ежегодно выпускающим автомобилей (более 18 млн с 2010 г.) больше, чем бывшие лидеры США и Япония вме­сте взятые.

При высоких темпах экономического роста (14,2% в 1992 г., 7,8% в 1998 г.) она имеет экстенсивный характер. В 1995, опасаясь перегрева экономики, руководство приняло решение о сдерживании роста в пределах 8-9 %. Интенсификация производства приносит и побочные результаты: уровень скрытой безработицы в сельской местности примерно вдвое превышает официальные показатели (4,6%). Китай негласно поощряет эмиграцию. Уровень бедности 128 000 000 чел. (менее 1$ в день).

Чтобы способствовать структурным изменениям, Китай развива­ет собственную систему образования, обучение студентов за рубе­жом (особенно в США и Японии), поощряет импорт технологий, позволяющих развивать такие прогрессивные секторы экономики, как производство программного обеспечения, новых материалов, телекоммуникационная индустрия, биотехнологии, здравоохране­ние. В КНР свыше 500 млн пользователей Интернета, страна также лидирует в мире по числу пользователей мобильной телефонной связи, граница в 1 миллиард пользователей пройдена в 2012 г. В районе Хайдянь, севернее Пекина, создана китайская «Силиконовая долина», а в ряде крупных городов — также совре­менные национальные индустриально-технологические парки.

Кредитно-финансовая система Китая

На протяжении последних 25 лет Китай демонстрировал фено­менальные темпы роста финансовой глубины экономики. Отноше­ние агрегата М2 к ВВП увеличилось с 24% в 1978 г. до 151% в 2007 г. В 1990 г. отношение М2 к ВВП в Китае и России было при­мерно на одном уровне в 70%, но к 1995 г. в России оно уменьши­лось до 21%, в то время как в Китае выросло до 103%. В 2007 г. в России оно составило 32%.

Подобный уровень финансовой глубины ставит Китай в ряд стран с самой развитой финансовой системой. Столь высокий пока­затель связан с рядом факторов. Это очень высокая норма сбереже­ний (до 50% ВВП); жесткое валютное законодательство и в целом система регулирования, которая затрудняла уход накоплений за ру­беж или появление накоплений в наличной иностранной валюте (как в России); надежность банковской системы в глазах населения и доверие к ней (а она, подчеркнем, практически полностью была государственной); относительно умеренные темпы инфляции (в среднем за 1980-е — первую половину 1990-х не более 10% в год; всплеск в 17% имел место в 1995 г., но в 1998 и 1999 гг. наблюда­лась дефляция); относительная ограниченность финансовых про­дуктов (выбор населения невелик: либо банковские депозиты, либо акции).

Последнее обстоятельство способствовало приходу китайского населения на фондовый рынок. Депозиты населения составляют примерно половину денежной массы. Доля внутреннего кредита (кредиты банков предприятиям и населению) в ВВП достигла 178% в 2003 г. (138% в 2007 г.), что почти в два раза превышало показа­тель для США.

Банковская система Китая

В 1980-е годы в Китае была создана двухуровневая банковская система. В 1979 г. из единственного банка страны — Народного банка Китая — были выделены три специализированных (Сельско­хозяйственный банк Китая (СХБК), Банк Китая (БК), Строитель- ный банк Китая (СБК). В 1990-е гг. в стране стали быстро возни­кать новые банки. В первой половине 1990-х созданы Китайский торговый банк (The China Merchant Bank), Xyaκcua банк (Huaxia Bank), Банк Сияющий (Everbhght Bank). В 1995 г. был создан первый национальный частный банк, Миншенг банк (Minsheng Bank). Из других банков можно назвать Банк развития Гуандонга
(Guangdong Development Bank), Банк развития Шанхая (Shanghai Development Bank), Банк развития Шэньчжэня (Shenzhen Development Bank), Промышленный банк Фуцзяня (Fujian Industrial Bank), Жилищно-сберегательный банк Янтаи (Yantai Housing Saving Bank), Жилищно-сберегательный банк Бенгбу (Bengbu Housing Saving Bank). Промышленно-торговый банк Китая (ICBC) — крупнейший банк страны, первоначально отвечал за кре­дитование промышленности.

• Банк Китая (ВОС) — второй крупнейший и наиболее при­быльный банк (традиционно он отвечал за валютные операции и финансирование внешней торговли). Имеет широкую сеть зарубеж­ных филиалов и дочерних компаний.

• Строительный банк Китая (ССВ) — традиционно основной сферой деятельности является кредитование строительства инфра­структурных объектов.

• Сельскохозяйственный банк Китая (АВС), как следует из на­звания, занимался в первую очередь кредитованием сельского хо­зяйства и развития аграрного сектора. Четвертое место по размерам, наиболее слабый из пятерки крупнейших.

• Банк связи (ВОСОМ), основанный в 1985 г., вошел в группу государственных банков в 2007 г., ранее относился к категории ак­ционерных коммерческих банков.

В создании этих банков заметную роль играли провинциальные органы власти, что было связано, в частности, с тем, что после того как государственные коммерческие банки стали более независимы в своей деятельности, возникли проблемы в финансировании проек­тов местного значения.

В конце 1980-х гг. банки получили право устанавливать про­центные ставки по кредитам в определенных границах по отноше­нию к центральной ставке (установленной НБК). Процентные став­ки по депозитам при этом оставались жестко фиксированными. С октября 2004 г. верхняя граница по кредитам была упразднена, осталась лишь нижняя. Ставка по депозитам «отвязана» от офици­альной.

До 1995 г. в основе кредитной политики банков лежали нацио­нальные приоритеты, определяемые государственными органами. Соответственно, кредиты выдавались не на коммерческой основе, без оценки рыночной эффективности. Да и сами коммерческие бан­ки в условиях кредитной экспансии первой половины 1990-х гг., да
и позже, нередко не уделяли должного внимания оценке заемщика. Эта политика привела к накоплению плохих долгов в размере 4 трлн юаней в конце прошлого десятилетия (примерно 480 млрд дол., или около половины ВВП 1999 г.). По некоторым оценкам, доля плохих кредитов в общем кредитном портфеле китайских бан­ков достигала 50%! в 1998 г. Правительство разработало программу оздоровления банковской системы. В 1998 году оно выпустило спе­циальные казначейские облигации на сумму 270 млрд юаней (тогда примерно 33 млрд дол ), средства от которых пошли на рекапитали­зацию государственных банков.

В октябре 1998 г. правительство КНР приняло решение о созда­нии специальной государственной управляющей компании, которая взяла бы себе плохие долги СБК. В апреле 1999 г. такая компания (под названием Cinda) начала работу. В дальнейшем аналогичные компании были созданы и для трех остальных основных банков. На баланс этих компаний по номинальной стоимости были переда­ны плохие кредиты, предоставленные до 1996 г. в рамках политики развития (т. е. предоставленные по указанию властей). Прочие пло­хие кредиты, обусловленные собственными просчетами банков, сюда не передавались. В среднем управляющим компаниям удается вернуть 20% номинальной стоимости плохих кредитов, что, естест­венно, требовало прямой государственной поддержки. Но, как вид­но, данная нагрузка для китайского бюджета оказалась посильной. Китаю удалось сохранить здоровые государственные финансы. Кроме того, сами коммерческие банки использовали собственные резервы и капитал для того, чтобы списать плохие кредиты. Поми­мо очевидного прогресса в деле снижения доли плохих кредитов в текущем десятилетии значительно улучшилось качество кредитов. Доля плохих кредитов предоставленных коммерческими банками после 2000 г., составляет 2%, в то время как в 1990-е гг. у некото­рых банков она достигала 60% (а в целом, повторим, — примерно 50%). Программа реструктуризации дала плоды, и к 2007 г. доля плохих кредитов в общем кредитном портфеле крупнейших банков была снижена до 8%. В целом к настоящему времени банковская система Китая значительно улучшила все показатели по достаточ­ности капитала, качеству кредитов и пр.

Большая четверка продолжала заниматься кредитованием госу­дарственных предприятий и национальных проектов на основе пря­мых директив. При этом сам НБК не был независимым учреждени­
ем. Он являлся министерством, подчиненным Госсовету КНР, и его решения принимались только с ведома Госсовета.

Реформы банковского сектора 1990-х гг. включали отмену кре­дитных планов, снижение государственного вмешательства в рас­пределение кредитных ресурсов, частичное дерегулирование про­цесса допуска в отрасль (создания новых банков), частичное дере­гулирование процентных ставок и постепенное ужесточение требо­ваний отчетности и норм пруденциального надзора.

В 1995 году были приняты Закон о центральном банке и Закон о коммерческих банках. В частности, Закон о ЦБ запрещал последне­му предоставлять прямые кредиты центральному и провинциаль­ным правительствам. Принятие этих законов, по сути, завершило процесс превращения Народного банка Китая в настоящий цен­тральный банк и ознаменовало полный переход к двухуровневой банковской системе.

Остававшиеся у Центрального банка функции по кредитованию предприятий были переданы Промышленно-торговому банку. Для выполнения целевых заданий правительства были созданы три специализированных государственных банка (банки развития). Бан­ки развития по замыслу должны были взять на себя проекты, кото­рые ранее финансировались Большой четверкой. В прошлом органы власти на местах активно вмешивались в процесс выдачи ссуд, за­ставляя государственные банки выдавать кредиты убыточным госу­дарственным предприятиям. Этому способствовало и то обстоя­тельство, что местные администрации обладали правом участвовать (вместе с центральным аппаратом банка) в назначении руководите­лей региональных отделений банков. Реформа конца 1990-х гг. от­лучила их от этой процедуры, в результате чего возможности воз­действия на банки у них снизились.

Большая часть финансовых активов Китая сосредоточена в бан­ковской системе. Банковский кредит остается основным источни­ком (80%) финансирования китайских предприятий. Рынок корпо­ративных облигаций (нефинансовых компаний) практически отсут­ствует. Стоимость находящихся в обращении небанковских корпо­ративных облигаций — менее 1% ВВП. Выпуск акций как средство привлечения капитала предприятиями вплоть до 2006 г. не играл сколько-нибудь заметной роли.

Доминирующее положение в банковском секторе занимают пять государственных банков. Еще в конце 1990-х гг. их доля в активах достигала 60-70%.

В настоящее время все банки являются диверсифицированными коммерческими банками, работающими в различных областях. Об­щая величина активов превышает 3,8 трлн дол. У них более 200 тыс. отделений и около 1,5 млн занятых. Для выполнения целе­вых заданий правительства в 1994 г. были созданы три специализи­рованных государственных банка: Государственный банк развития, Сельскохозяйственный банк развития и Экспортно-импортный банк Китая. Они не принимают депозиты, а занимаются кредитованием долгосрочных проектов за счет выпуска облигаций и кредитов дру­гих банков. Вторая группа банков (около 14% активов) в китайской статистике называется «акционерные коммерческие банки» (хотя 4 из Большой пятерки также акционерные). Почти все — государст­венные (точнее, с государственным контролем).

Количество городских коммерческих банков выросло за 2003- 2007 гг. с 80 до 124, городских и сельских кооперативов, наоборот, сократилось в несколько раз. Китай располагает половиной миро­вых запасов валюты. За 2012 г. Китай получил 2 трлн дол. выручки, одновременно увеличились и госрасходы. К 2014 г. Китай значи­тельно сократил скорость накапливания долларов США в своих ре­зервах и уменьшил скорость наращивания резервов, значительно увеличив инвестиции по всему миру.

Летом 2011 г. Китайские банки продавали по 2 млрд дол. в день и большую часть вырученных средств конвертировали в евро. Так­же осуществлялся постепенный переход на национальную валюту контрагента (т. и. сеогг-коитракт) (валютный своп подписан и меж­ду Россией и Китаем). В апреле 2011 г. ЦБ КНР информировал о планах о полном отказе от доллара в международных взаиморасче­тах.

Осенью 2014 КНР и другие страны объявили об учреждении банка развития, альтернативного МВФ, отчаявшись добиться от США реформы МВФ. Банковская система КНР преимущественно кредитует государственный сектор: на частный бизнес в 2006 г. приходилось менее 1% кредитов, выданных крупнейшими госбан­ками Поднебесной. В последние годы идет медленный процесс раз­государствления банковского сектора: в декабре 2013 г. началась свободная продажа депозитных сертификатов пяти крупнейших
государственных банков Китая, а в начале 2014 г. Госсовет КНР утвердил программу по созданию пяти полностью частных коммер­ческих банков (в Шанхае, Тяньцзине, в провинциях Чжэцзян и Гу­андуне). Китайские банки постепенно выходят за рубеж: к началу 2013 г. шестнадцать китайских банков создали 1050 зарубежных структур, включающих дочерние банки, филиалы, представительст­ва и организации различной степени аффилированности в 49 стра­нах и регионах мира.

Иностранные банки представлены 440 учреждениями (включая отделения, количество удвоилось за 2003-2007 годы), из которых 29 — головные компании. В конце 2006 года, согласно условиям вхождения в ВТО, Китай полностью открыл доступ иностранных банков на свой рынок и их доля возросла до 2,4%.

Особенностью банковской системы Китая является полное до­минирование государственных банков (или банков с государствен­ным капиталом). Доля частных банков в активах не превышает не­скольких процентов. Проводимая в последние годы политика по изменению структуры собственности в ближайшее время не приве­дет к радикальным изменениям в ее структуре.

Япония

Япония, являясь великой экономической державой, занимает третье место в мире по номинальному внутреннему валовому про­дукту (ВВП) и четвертое по ВВП, рассчитанному по паритету поку­пательной способности. Япония является четвертым по величине экспортером и шестым по величине импортером.

Япония — развитая страна с очень высоким уровнем жизни (десятое место по индексу развития человеческого потенциала). В Японии одна из самых высоких ожидаемых продолжительностей жизни, в 2009 г. она составляла 82,12 года, и один из самых низких уровней младенческой смертности.

Япония входит в число стран — членов «Большой семерки» и АТЭС, а также регулярно избирается непостоянным членом Совета Безопасности ООН. Хотя Япония официально отказалась от своего права объявлять войну, она имеет большую современную армию, которая используется в целях самообороны и в миротворческих операциях.

Экономика

На конец 2009 финансового года Япония занимала второе место в мире (после США) по номинальному значению ВВП, который со-

ставляет более 5 трлн долларов США, однако, по данным экспер­тов, в августе 2010 г. по этому показателю китайская экономика обогнала японскую; и третье место по паритету покупательной спо­собности после США и Китая. Банковские услуги, страхование, не­движимость, транспорт, розничная торговля, телекоммуникации и строительство играют значительную роль в экономике страны. Япония обладает крупными производственными мощностями, и в ней находятся несколько крупнейших производителей механиче­ских транспортных средств, электроники, станков, стали, судов, химических веществ, текстиля и пищевых продуктов. Сектор услуг составляет три четверти внутреннего валового продукта.

По состоянию на 2007 г. Япония занимала 19-е место по отно­шению ВВП к отработанным часам. Согласно индексу Биг-Мака японские рабочие получают самую высокую почасовую зарплату в мире. В Японии низкий уровень безработицы, но в 2009 г. он стал повышаться и составил 5,2%. Крупнейшие компании включают в себя Toyota, Nintendo, NTT DoCoMo, Canon, Honda, Takeda Pharmaceutical, Sony, Nippon Steel, Tepco, Mitsubishi и 711. Кроме того, в ней располагается несколько крупнейших банков и Токий­ская фондовая биржа, которая занимает второе место в мире по ры­ночной капитализации. В 2006 г. 326 японских компаний входили в Forbes 2000, что составляет 16,3% списка.

В 2009 г. Япония занимала 13-е место по индексу легкости веде­ния бизнеса и 19-е место по индексу экономической свободы (пятое среди тридцати азиатских стран). Капитализм в Японии имеет мно­го особенностей, например, заметную роль в экономике страны иг­рают кэйрэцу. Также распространено пожизненное трудоустройство работника в одной и той же компании. Японские компании извест­ны такими методами управления компаний, как «принципы Toyota». В последнее время Япония несколько отошла от этих норм.

Финансово-кредитная система

Развитие японской экономики в последнюю четверть XX в. ха­рактеризуется интенсивной структурной перестройкой.

Главные направления перестройки — это автоматизация производства и ре­сурсосбережения, развитие новых наукоемких отраслей и произ­водств, подготовка квалифицированных кадров, совершенствование управленческо-организационных структур.

В Японии принята и реализуется национальная программа соз­дания информационного общества. Важная роль в данной програм­ме отводится финансовой системе.

Финансовая система Японии состоит из бюджета центрального правительства (общий счет), бюджетов местных властей и специ­альных счетов, включающих как специальные фонды, так и счета предприятий, служб, корпораций, принадлежащих центральным и местным органам власти.

Бюджетный год в Японии продолжается с 1 апреля по 31 марта.

Доходы и расходы бюджета имеют определенную группировку, включающую разделы, статьи и параграфы. Доходы подразделяют­ся на 7 разделов, 11 статей и 43 параграфа, расходы — на 13 разде­лов, 41 статью и 242 параграфа.

Подготовка проекта бюджета осуществляется министерством финансов и его департаментами. Другие министерства и ведомства готовят предложения относительно объема и структуры своих бюджетов, а также по некоторым другим финансовым вопросам и не позднее 31 августа направляют соответствующие документы в бюджетный департамент министерства финансов.

С сентября по декабрь бюджетный департамент рассматривает поступившие материалы и на их основе разрабатывает проект бюд­жета. Проект направляется для согласования в Управление эконо­мического планирования, а затем — на рассмотрение кабинета ми­нистров.

В январе, после внесения поправок, правительство представляет проект бюджета на рассмотрение парламента. После обсуждения в бюджетной комиссии парламент утверждает бюджет в виде закона.

Согласно Конституции Японии парламенту принадлежит исклю­чительное право распоряжаться государственными финансами. Ис­полнение бюджета осуществляется министерством финансов и иными министерствами и ведомствами. Кассовое обслуживание бюджета производят Японский банк и его отделения. Министерства и ведомства в пределах установленных им расходов представляют в Министерство финансов свои платежные сметы, которые министер­ством рассматриваются и утверждаются. Далее копии смет направ­ляются в Японский банк и последний осуществляет соответствую­щие операции.

Контроль за расходованием утвержденных ассигнований прово­дится поквартально в форме отчетов министерств и ведомств. Кон­
тролеры министерства финансов изучают полученные отчеты, про­веряют данные и составляют общий отчет об исполнении бюджета по доходам и расходам.

Общий отчет представляется правительству, которое, в свою очередь, отправляет его на рассмотрение ревизионного бюро. После того, как ревизионное бюро даст заключение, отчет утверждается правительством и передается на рассмотрение и утверждение в пар­ламент.

Доходная часть бюджета Японии состоит из налоговых и нена­логовых поступлений. По сравнению с другими странами доля не­налоговых поступлений в Японии достаточно высока. Сюда входят доходы от арендной платы, продажи земельных участков и другой недвижимости, пени, штрафы, доходы от лотерей, займы и т. п.

Налоговая система Японии характеризуется множественностью налогов. Их имеет право взимать каждый орган территориального управления. Но все налоги страны зафиксированы в законодатель­ных актах. Всего государственных налогов в Японии двадцать пять.

К прямым налогам относятся подоходный налог с юридических и физических лиц, налог на имущество, на наследство, на доходы от операций с ценными бумагами и некоторые другие.

Физические лица уплачивают государственный подоходный на­лог по прогрессивной шкале, имеющей пять ставок — 10, 20, 30, 40 и 50% от суммы дохода. При определении необлагаемого минимума учитывается семейное положение налогоплательщика. Кроме того, от уплаты налога освобождаются средства, затраченные на лечение. У среднестатистического японца может освобождаться от подоход­ного налога более 30% его доходов

Налог на имущество уплачивают и юридические, и физические лица по ставке 1,4% от стоимости имущества. Переоценка имуще­ства производится один раз в три года. В объект налогообложения входят все недвижимое имущество, земля, проценты по банковским депозитам При приобретении или продаже имущества, то есть в момент перехода собственности от одного владельца к другому, также уплачиваются налоги.

Среди косвенных налогов Японии основным выступает налог на потребление, который взимается по ставке 3%. В 1997 г. налог на потребление повышен с 3 до 5% «с целью пополнения доходов го­сударственного бюджета».

К косвенным налогам также относятся акцизы на спиртное, та­бачные изделия, нефть, газ, бензин; акцизы за услуги: за прожива­ние в гостинице, питание в ресторанах. К этой же группе относятся таможенные пошлины.

Огромную часть расходов государственного бюджета составля­ют социальные расходы, а среди них — пенсии по старости и инва­лидности. Пенсионная система Японии достаточно сложна и много­слойна. Средствами государственного бюджета обеспечивается 1/3 выплат базовой пенсии. Остальное выплачивается за счет различ­ных пенсионных фондов.

За счет бюджета финансируется в Японии так называемое обще­ственное вспомоществование. Оно охватывает тех, кто сам не мо­жет обеспечить минимальный уровень жизни. Такая помощь пре­доставляется на основе Закона о гарантиях прожиточного миниму­ма и выплачивается по семи номинациям: на повседневные нужды, образование, жилье, медицинское обслуживание, материнство, по безработице, на похороны. В середине 1990-х гг. ее получали 0,7% населения против 2,4% в 1951 г., когда закон был принят. К 2025 г. планируется поднять расходы на социальное обеспечение и, в част­ности, повысить уровень социальной защищенности всех нуждаю­щихся. 75% выплат по общественному вспомоществованию предос­тавляется из центрального бюджета, 25% — из бюджетов местных органов власти.

За счет государственного бюджета финансируются дорожное строительство, работы по развитию авиационного и железнодорож­ного транспорта, системы связи, расходы по ликвидации последст­вий стихийных бедствий и т. п.

Что касается военных расходов, то их уровень в Японии, по сравнению с другими развитыми капиталистическими странами, достаточно низкий. Военные расходы в Японии не выходят за пре­делы 1%BBΠ.

Кредитная система возникла в Японии после незавершенной буржуазной революции 1868 г. Вслед за законом о национальных банках 1872 г. в течение последующих 30 лет была создана большая часть главных японских государственных (специальных) и частных банков, в том числе в 1882 г. центральный банк страны— Банк Японии. В 1897 г. был принят закон о коммерческих банках, лега­лизовавший организацию банковской системы по европейским об­разцам. До Первой мировой войны число кредитно-банковских ин­
статутов оставалось почти без изменения, но их капиталы значи­тельно возросли.

Кредитные учреждения кредитовали развивающуюся промыш­ленность, торговлю и другие отрасли, предоставляли ссуды госу­дарству на покрытие его расходов, в том числе военных в связи с многочисленными захватническими акциями японских милитари­стов; они участвовали в экономической экспансии в колониях (спе­циальный Тайваньский банк был создан в 1899 г., Корейский — в 1909 г.). В годы Первой мировой войны японские банки форсирова­ли свое проникновение в Китай, а внутри страны активно участво­вали в кредитовании производства, прежде всего монополий и го­сударства. Значительно окрепли позиции банков и других кредит­ных учреждений японских концернов — дзайбацу.

В начале 1920-х гг. в условиях послевоенного кризиса усилился процесс концентрации банков. Токийское землетрясение (1 сентяб­ря 1923 г.) уничтожило свыше 1/8 национального богатства, 76 из 86 банков лишились своих главных контор. Был объявлен морато­рий. Банк Японии и другие банки расширили кредитование эконо­мики в ходе восстановительных работ и последовавшего, экономи­ческого подъема. В 1927 г. в Японии разразился острый банковский кризис, который был следствием не только накопления в портфелях банков замороженных векселей, выпущенных на крупные суммы в связи с землетрясением, но и ухудшения их активов в 1920-е гг. в результате чрезмерной кредитной экспансии и, следовательно, ос­лабления банковской ликвидности. Кризис повлек за собой даль­нейшую концентрацию банковского капитала и усиление позиций монополистических банков. В 1928 г. общее число банков сократи­лось вдвое по сравнению с 1918 г. Японские банки активно участ­вовали в экономической подготовке ко Второй мировой войне, бы­ли проводниками политики японских монополий в колониях, фи­нансировали государственные военные расходы и развитие основ­ных отраслей военной экономики. По этим направлениям развива­лась их деятельность и в годы войны в Китае, которая началась в 1937 г., и в период Второй мировой войны. В 1942 г. в условиях во­енной экономики, когда значительно усилился государственно- монополистический контроль над экономикой, была создана На­циональная финансовая контрольная ассоциация, которой была подчинена деятельность всей кредитной системы. Монополистиче­ские банки и другие кредитные институты дзайбацу значительно
обогатились, а их позиции усилились. Из 327 банковских институ­тов, существовавших в Японии в середине 1941 г., в апреле 1945 г. осталось 125. Банки были обязаны вкладывать в облигации госу­дарственных банков не менее 75% прироста своих депозитов. В го­ды войны были созданы «ассоциации народных сбережений», в рамках которых из нищенской заработной платы рабочих и служа­щих и трудовых доходов крестьян в принудительном порядке дела­лись отчисления для размещения облигаций военных займов. За счет ограбления рабочего класса, трудящихся, мелкой и части средней буржуазии было профинансировано не менее 40% военных государственных займов.

В годы войны была создана специальная сеть кредитно­банковских учреждений для осуществления грабительской полити­ки на территории временно оккупированных японскими империа­листами стран Восточной и Юго-Восточной Азии. В послевоенный период развитие кредитной системы Японии характеризуется рядом важных особенностей. Масса ссудных капиталов значительно рас­ширилась: в 1974 г. она была больше показателей 1935 г. в 8,4 раза (в сопоставимых ценах). Это явилось результатом экономического роста Японии, превращения ее во вторую после США страну по уровню экономического развития в капиталистическом мире.

Кредитная система Японии состоит из частных, государственных и кооперативных кредитных институтов. Во главе находится Банк Японии, который является не только эмиссионным центром, но и органом, осуществляющим денежно-кредитную политику, регули­рование экономики в системе государственно-монополистического капитала; он выполняет также кассовое обслуживание казначейства.

Городские банки являются коммерческими банками и образуют сердцевину кредитной системы. К ним относятся крупнейшие бан­ковские монополии: «Дайити-Канге», «Мицубиси», «Сумитомо», «Фудзи», «Санва» и др., пользующиеся широкой и систематической поддержкой Банка Японии.

Местные банки также являются коммерческими банками, но они уступают городским по объему капитала и масштабам операций. В послевоенный период зависимость местных банков от крупней­ших монополистических банков увеличилась. Усилилось взаимо­проникновение между траст-банками и коммерческими банками: в траст-банках функционируют банковские отделы, в коммерческих банках — отделы доверительных операций.

Банки долгосрочного кредита мобилизуют капитал главным об­разом с помощью эмиссии собственных облигаций; в периоды, ко­гда коммерческие банки японских монополий переключались на краткосрочный кредит, значение этих банков возросло. В число ча­стных кредитных институтов входят 20 компаний по страхованию жизни и 22 по страхованию имущества, 236 компаний по операциям с ценными бумагами.

К государственным институтам относится прежде всего Бюро доверительного фонда министерства финансов, являющееся одним из крупнейших банков Японии и оперирующее капиталами госу­дарственных страховых систем и почтово-сберегательных касс. К ним принадлежат государственные банки и финансовые корпора­ции. Поскольку в государственных системах страхования здоровья, жизни, пенсионного обеспечения сумма взносов намного больше выплат, разница ежегодно пополняет кредитные ресурсы государ­ства, являясь по существу одной из разновидностей налогового об­ложения. Вместе с остатком вкладов в системе, почтовых сбереже­ний (сберегательные кассы) и ассигнованиями из бюджета эти сред­ства используются в рамках ежегодных государственных кредитно­инвестиционных программ в интересах монополистического капи­тала. Распоряжаются ими государственные кредитно-инвестицион­ные институты, главным из которых является Бюро доверительного фонда. Основная часть его кредитов предоставляется государствен­ным банкам и корпорациям, центральным и местным органам вла­сти и др.

В настоящее время помимо Банка Японии функционируют два государственных банка и 9 финансовых корпораций. Японский банк развития занимается долгосрочным кредитованием промышленно­сти, транспорта, энергетики. Экспортно-импортный банк Японии кредитует внешнюю торговлю и заграничные инвестиции и креди­ты.

Государственные банки и финансовые корпорации функциони­руют в тех отраслях, в кредитовании которых частные банки не за­интересованы, но развитие которых необходимо для всего процесса воспроизводства в целом, а также с социально-политической точки зрения.

Кредитная кооперация включает 6 тыс. кредитных сельскохозяй­ственных кооперативов, кооперацию городских мелких товаропро­изводителей — 507 кредитных ассоциаций, 532 кредитных коопера­
тива, трудовые кооперативы, их федерации и центральные коопера­тивные банки. Средства кредитной кооперации в значительной мере используются в интересах монополистического капитала.

Повышение роли кредитной кооперации (1/5 депозитов и учет­но-ссудных операций) в значительной мере есть следствие расши­рившегося использования японскими монополиями этого источника кредитных ресурсов в обстановке научно-технической революции и быстрого роста спроса на ссудный капитал. С целью удовлетворе­ния такого спроса расширился и импорт иностранных капиталов. Укрепились позиции государственного сектора в кредитно­банковской системе. В общей сумме депозитов доля государствен­ных кредитно-финансовых институтов снизилась (до 17%), по­скольку операции ряда таких институтов финансируются из бюд­жетных средств. Но в учетно-ссудных операциях на государствен­ные банки и другие учреждения приходится свыше 1/5. В структуре портфеля ценных бумаг доля частных банков и страховых компа­ний в 1965—1974 гг. заметно снизилась (с 69 до 57%), государст­венных институтов — возросла (с 19 до 25%). Это связано с возоб­новлением с 1965 г. практики использования их для финансирова­ния дефицитов государственного бюджета.

В послевоенный период процесс концентрации и централизации в сфере кредита происходил не в форме слияний и сокращения чис­ла банков, а в форме расширившегося использования монополисти­ческим капиталом кредитных ресурсов государства, с одной сторо­ны, и страховой, сберегательной системы и кооперативов — с дру­гой. Одновременно были приняты меры для расширения импорта в Японию иностранных капиталов. Это имело большое значение в период научно-технической революции и продолжающейся струк­турной модернизации экономики.

В 1950/51 — 1975/76 финансовых годах инвестиции в акции японских компаний достигли 19,5 млрд дол., кредиты— 14 млрд дол. Японские фирмы разместили на зарубежных рынках свои об­лигации на сумму в 3,5 млрд. дол. Кроме того, значительно возрос­ло число контрактов о технической помощи, в форме которых Япо­ния импортирует зарубежные патенты, лицензии, техническую до­кументацию. С 1950 г. по март 1976 г. было заключено 28 тыс. та­ких контрактов. Наряду с этим увеличился экспорт японских капи­талов за границу, особенно со второй половины 60-х годов, когда Япония превратилась из нетто-импортера в нетто-экспортера капи­
тала. Главными сферами вывоза японских капиталов являются страны американского континента, Южной и Юго-Восточной Азии. Растет активность японских фирм на Ближнем и Среднем Востоке и в Африке. Прямые инвестиции к 1976 г. достигли 15 млрд дол. Важной формой экспансии японского капитала является предостав­ление экспортных кредитов.

В послевоенной Японии кредит приобрел особое значение как метод монополистического контроля в связи с тем, что в условиях послевоенной модернизации экономики произошли серьезные из­менения в структуре финансирования хозяйства и в структуре капи­талов японских корпораций. Доля заемных средств в общей сумме капиталов японских фирм по сравнению с довоенным временем значительно возросла: если в 1936 г. на собственный капитал при­ходился 61%, на заемный — 39%, то в 1976 г. доля заемного капи­тала возросла до 86%, собственного сократилась до 14%. В этом отношении Япония не имеет себе равных среди других капитали­стических стран: в США доля собственного капитала в конце 1974 г. составляла 53,2%, в ФРГ —30%.

Привлечение ссудного капитала в форме фиктивного капитала обходится дороже, чем в форме учета векселей и банковских ссуд. Это объясняет сдвиг в пользу последних: в 1976 г. средняя норма ссудного процента по всем банкам (учет и ссуды) составляла 8,2, средний дивиденд—12,4%. Кроме того, по действующему законо­дательству проценты, выплачиваемые по кредитам, в отличие от дивидендов, налогами не облагаются, поскольку рассматриваются как оперативные расходы. В этих условиях в структуре ссудного капитала сократилась доля фиктивного капитала с 72% в 1935 г. до 24% в 1975 г. Удельный вес учета и ссуд соответственно возрос с 28 до 76%. Изменения в структуре ссудного капитала и капиталов японских компаний сказались на распределении прибыли на пред­принимательский доход и ссудный процент: доля последнего за­метно увеличилась. В ходе послевоенной перестройки монополи­стические объединения в Японии — «Мицубиси», «Сумитомо», «Мицуи», «Фудзи», «Дайити — Канге», «Санва» — приняли форму финансово-монополистических групп, банки превратились в их центры.

В 1974 г. на акции приходилось немногим больше 1/4, на обли­гации и другие ценные бумаги менее 3/4 стоимости фиктивного ка­питала. Концентрация владения акциями очень высока: в 1972 г.

4,6% владельцев акциями принадлежало 80% всех акций. Быстро растет значение межкорпоративного владения акциями, когда кон­трольный пакет размещается среди кредитно-банковских институ­тов и компаний, принадлежащих к данной финансово-экономичес­кой группе. В этих условиях для контроля над банками и компа­ниями нужно иметь значительно меньший пакет акций, чем прежде.

Особенность развития банковской системы Японии в послевоен­ный период — образование финансово-промышленных групп. Во главе каждой из них стоит крупный частный коммерческий банк, а вокруг него группируются промышленные компании. Имен­но банки несли основную нагрузку по финансированию бурного индустриального развития Японии. Внутри групп сформировались устойчивые связи, основанные на отношениях партнеров.

Вопросы для самопроверки:

1. Особенности экономики и кредитно-финансовой системы Ки­тайской Народной Республики.

2. Особенности экономики и кредитно-финансовой системы Японии.

<< | >>
Источник: А.Н. Пивоваров. Финансы и кредит стран Азии и Африки: учебное пособие / сост. А. Н. Пивоваров. — Улан-Удэ: Издательство Бурятского госуниверситета,2016. — 214 с.. 2016

Еще по теме ТЕМА VIII. Кредитно-финансовые системы стран Азиатско-Тихоокеанского региона:

  1. Экономическая интеграция в Азиатско-Тихоокеанском регионе
  2. 76.СОТРУДНИЧЕСТВО В АЗИАТСКО-ТИХООКЕАНСКОМ РЕГИОНЕ (АТР)
  3. Сотрудничество России со странами Азиатско-Тихоокеанскогв региона.
  4. в) Азиатско-тихоокеанская интеграция
  5. I. Азиатско-тихоокеанское экономическое сотрудничество (АТЭС).
  6. Азиатско-Тихоокеанское экономическое сотрудничество
  7. Форум азиатско-тихоокеанского экономического сотрудничества
  8. Влияние азиатского кризиса на финансовую ситуацию в других странах мира
  9. Тема 18. Небанковские кредитно-финансовые институты промышленно-развитых стран
  10. Тема 12. Финансы предприятий в финансовой системе страны
  11. РАЗВИТИЕ ФИНАНСОВО-КРЕДИТНОЙ СИСТЕМЫ СТРАН С ПЕРЕХОДНОЙ ЭКОНОМИКОЙ
  12. Тема 7. Деньги. Финансовая система страны. Государственный бюджет.
  13. Финансовая система середины и конца1990-х гг. И ПРОБЛЕМЫ ДЕНЕЖНО-КРЕДИТНОЙ СИСТЕМЫ СТРАНЫ. Современные альтернативные проекты экономического развития Росссии
  14. Тема 5. Финансовая система страны
  15. Тема 14. Финансовые системы зарубежных стран