ТЕМА VII. Международные финансово-кредитные организации

Общая характеристика международных финансовых институ­тов. Международный валютный фонд (МВФ). Международная ассоциация развития. Международный валютный фонд. Меж­дународный банк реконструкции и развития (МБРР).

Междуна­родная ассоциация развития (МАР). Международная финансо­вая корпорация. Международное агентство по гарантированию инвестиций. Всемирная торговая организация.

Завершившийся XX век отмечен ускорением интернационализа­ции хозяйственной жизни. Уже в послевоенное время под влиянием развернувшейся научно-технической революции и нарастающей открытости экономик большинства стран этот процесс стал одним из определяющих факторов развития мирового хозяйства. Объек­тивно он сопровождался усилением роли международных торгово- экономических и валютно-финансовых институтов в регулировании мировых потоков товаров, услуг, капиталов, функционирования всей международной финансовой системы.

Мировой финансовый кризис 1997-1998 гг. в Юго-Восточной Азии (ЮВА), затронувший Россию и другие нарождающиеся рын­ки, вызвал глобальное потрясение и стал причиной серьезной кри­тики как всей системы глобализации и либерализации, так и ее фи­нансовой составляющей. В этой связи исключительно важным представляется анализ принципов функционирования и регулиро­вания международной валютно-финансовой системы, состояния и перспектив ее развития, а также возникающих здесь проблем и про­тиворечий. Крайне актуально выяснение возможностей трансгра­ничных потоков капитала обслуживать не только центры, но и пе­риферию мирового хозяйства.

Общая характеристика международных валютно­финансовых институтов

Институциональная структура международных валютно­финансовых отношений включает многочисленные международные организации. Одни из них, располагая большими полномочиями и ресурсами, осуществляют регулирование международных валютно­финансовых отношений, другие представляют собой форум для
межправительственного обсуждения, выработки консенсуса и ре­комендаций по валютно-финансовой политике, третьи обеспечива­ют сбор информации, статистические и научно-исследовательские издания по актуальным валютно-финансовым проблемам и эконо­мике в целом. Некоторые из них выполняют все перечисленные функции. Международные валютно-финансовые организации ус­ловно можно назвать международными финансовыми институтами. Эти организации объединяет общая цель — развитие сотрудничест­ва и обеспечение целостности и целостности и стабилизации слож­ного и противоречивого всемирного хозяйства. К организациям, имеющим всемирное значение, относятся, прежде всего, специали­зированные институты ООН — МВФ и группа МБРР, а также ГАТТ, которое в 1995 г. преобразуется в ВТО. Непосредственная роль ООН в международных валютно-финансовых отношениях ог­раничена. Однако при решении проблем развивающихся стран на Конференции ООН по торговле и развитию — ЮНКТАД (с 1964 г. раз в 3-4 года) обсуждаются валютные вопросы наряду с пробле­мами мировой торговли и развитием этих стран. В период между сессиями функции ЮНКТАД выполняет Совет по торговле и разви­тию (две сессии в год). Проблемы мировой валютной системы об­суждаются в Комитете по «невидимым» статьям и финансирова­нию, связанному с мировой торговлей, с «официальной помощью развитию». Он занимается также проблемами доступа развиваю­щихся стран на мировой рынок капиталов, гарантий по экспортным кредитам, а с середины 1970-х гг. и внешней задолженности разви­вающихся стран (на основе мандата ЮНКТАД). Специализирован­ное учреждение ООН — Экономический совет — создало 4 регио­нальные комиссии — для Европы, Африки, Азии, Латинской Аме­рики. Две последние способствовали организации Азиатского банка развития и Межамериканского банка развития. Специальные фонды дополняют эти организации. Международные финансовые институ­ты возникли в основном после Второй мировой войны, за исключе­нием Банка международных расчетов (БМР, 1930 г ). Эти межгосу­дарственные институты разрабатывают принципы функционирова­ния мировой валютной системы, осуществляют межгосударствен­ное регулирование международных валютно-финансовых отноше­ний. Возникновение международных финансовых институтов обу­словлено следующими причинами:

• усиление интернационализации хозяйственной жизни, обра­зование ТНК и ТНБ, выходящих за национальные границы;

• развитие межгосударственного регулирования мирохозяйст­венных связей, в том числе международных валютно-кредитных и финансовых отношений;

• необходимость совместного решения проблем нестабильно­сти мировой экономики, включая мировую валютную систему, ми­ровые рынки валют, кредитов, ценных бумаг, золота.

Специфическими причинами создания региональных банков развития развивающихся стран явились:

- завоевание политической независимости этими странами;

- повышение их роли в мировом развитии; тенденция к регио­нальному сотрудничеству и экономической интеграции в целях ре­шения проблем национальной экономики.

Международные финансовые институты преследуют сле­дующие цели:

■ объединить усилия мирового сообщества для стабилизации международных финансов и мировой экономики;

■ осуществлять межгосударственное валютно-финансовое ре­гулирование;

■ совместно разрабатывать и координировать стратегию и так­тику мировой валютно-финансовой политики.

Степень участия и влияния отдельных стран в международных и финансовых институтах определяется величиной их взноса в капи­тал, так как обычно применяется система «взвешенных голосов». Изменение соотношения сил во всемирном хозяйстве, в частности возникновение в 1960-х годах трех центров (США, Западная Евро­па, Япония) в противовес послевоенному американоцентризму, от­ражается в деятельности международных финансовых институтов. Так, страны ЕС добились права вето по принципиальным вопросам, усилив свое влияние в МВФ. В деятельности этих институтов про­являются две тенденции взаимоотношений трех центров — разно­гласия и партнерство по глобальным проблемам международных финансов промышленно развитых государств, развивающихся стран, России, республик бывшего СССР, стран Восточной Европы.

Международный валютный фонд

МВФ (International Monetary Fund, IMF) — межправительствен­ная организация, предназначенная для регулирования валютно­кредитных отношений между государствами — членами и оказания
им финансовой помощи при валютных затруднениях, вызываемых дефицитом платежного баланса, путем предоставления кратко- и среднесрочных кредитов в иностранной валюте. Фонд — специали­зированное учреждение ООН — практически служит институцио­нальной основой мировой валютной системы. МВФ был учрежден на международной валютно-финансовой конференции ООН (1-22 июля 1944 г.) в Бреттон-Вудсе (США, штат Нью-Гэмпшир). Конфе­ренция приняла Статьи соглашения о МВФ, которое выполняет роль его Устава и вступило в силу 27 декабря 1945 г.; практическую деятельность Фонд начал с 1 марта 1947 г.

В связи с эволюцией мировой валютной системы Устав МВФ трижды пересматривался:

1) в 1969 г. с введением системы СДР;

2) в 1976 г. с созданием Ямайской валютной системы;

3) в ноябре 1992 г. с включением санкции — приостановки права участвовать в голосовании по отношению к странам, не погасив­шим свои долги Фонду.

Структура управления или высший руководящий орган МВФ — Совет управляющих, в котором каждая страна-член представлена управляющим и его заместителем, назначаемыми на 5 лет. Обычно это министры финансов или руководители центральных банков. В ведение Совета входит решение таких вопросов деятельности Фонда, как внесение изменений в Статьи соглашения, прием и ис­ключение стран-членов, определение и пересмотр величины их до­лей в капитале, выборы исполнительных директоров. Управляющие собираются на сессии один раз в год. МВФ устроен по образцу ак­ционерного предприятия. Поэтому возможность каждого участника оказывать воздействие на его деятельность с помощью голосования определяется долей в капитале. В соответствии с принципом «взве­шенного» количества голосов каждое государство имеет 250 «ба­зисных» голосов независимо от величины взноса в капитал и до­полнительно по одному голосу на каждые 100 тыс. единиц СДР его квоты. Решения в Совете управляющих обычно принимаются про­стым большинством (не менее половины) голосов, а по наиболее важным вопросам — как оперативным, так и экономическим и по­литическим — «специальным большинством» (соответственно 70% или 85% голосов стран-членов). В нынешнем уставе выделены 53 подобных вопроса (против 9 при создании МВФ) в интересах веду­щих стран Запада. Наибольшим количеством голосов в МВФ обла­
дают: США — 17,7%; Германия — 5,5%; Япония — 5,5%; Велико­британия — 4,9%; Франция — 4,9%; Саудовская Аравия — 3,4%; Италия — 3,1%; Россия — 2,9%. Доля стран ЕС — 26,2%. Несмотря на некоторое сокращение в 1970-е и 1980-е гг. удельного веса голо­сов США и ЕС, они по-прежнему могут налагать вето на ключевые решения Фонда, принятие которых требует максимального боль­шинства (85%). Совет управляющих новый постоянный орган управления — Совет на уровне министров стран-членов для наблю­дения за регулированием и адаптацией мировой валютной системы. Но он еще не создан, и его роль играет состоящий из 22 членов Временный комитет Совета управляющих по вопросам мировой валютной системы (Interim Committee of the Board of Governors on the International Monetary System), учрежденный в 1974 г. Однако в отличие от предполагаемого Совета Временный комитет не имеет полномочий для принятия директивных решений. Совет управляю­щих делегирует многие свои полномочия Исполнительному совету, т. е. Директорату, который несет ответственность за ведение дел Фонда и работает постоянно в его штаб-квартире в Вашингтоне. Исполнительный совет МВФ назначает директора-распорядителя, который возглавляет административный аппарат Фонда и ведает текущими делами. Капитал МВФ складывается из взносов госу­дарств-членов, производимых по подписке. Каждая страна имеет квоту, выраженную в СДР. Квота — важное звено во взаимоотно­шениях стран-членов с МВФ. Она определяет:

- сумму подписки страны на капитал МВФ;

- возможности использования ресурсов Фонда;

- количество голосов, которыми страна располагает в Фонде.

С 1989 г. функционирует Фонд финансовой поддержки операций по сокращению и обслуживанию внешнего долга. Это объясняется активной ролью МВФ в урегулировании долгового кризиса разви­вающихся стран в 1980-х гг. При предоставлении резервных или расширенных кредитов странам-должникам часть суммы этих кре­дитов (до 25%) может быть зарезервирована в целях сокращения основного долга. Кроме того, в целях частичной компенсации про­центных платежей либо дополнительного обеспечения основного долга при обмене по паритетной стоимости долговых обязательств на облигации с более низкой процентной ставкой МВФ может вы­делять дополнительные средства сверх резервных или расширенных кредитов. Лимит кредитов составляет с ноября 1992 г. 30% квоты
страны. Фактически величины дополнительного кредита определя­ются Фондом в результате рассмотрения каждого конкретного слу­чая, с учетом «степени радикальности» программы макроэкономи­ческой стабилизации и структурной перестройки соответствующей страны.

Получение странами-членами МВФ средств из специальных фондов — это дополнение к их кредитным долям. Использование страной ресурсов специальных фондов может увеличивать находя­щийся в распоряжении МВФ запас ее национальной валюты сверх­кумулятивных пределов, установленных для получения кредитных долей. В конце 1993 г. был образован новый расширенный фонд структурной перестройки — правопреемник предыдущего. Объем нового фонда составляет 5 млрд СДР (около 7 млрд дол.) для пре­доставления льготных займов сроком на три года и 2 млрд СДР (около 3 млрд дол.) для субсидирования процентных ставок по этим займам.

Образование дополнительных специальных фондов в рамках МВФ путем заимствования ресурсов у других стран-членов — это одно из проявлений процесса адаптации системы межгосударствен­ного кредитования и валютного регулирования к меняющимся ус­ловиям мировой экономики. МВФ выполняет роль посредника при перераспределении ссудного капитала от более благополучных стран-кредиторов к странам, испытывающим потребность в креди­тах. Одновременно, оказывая силовое воздействие на экономиче­скую политику стран — заемщиц, он выступает в качестве гаранта возвращения этих средств.

Международный банк реконструкции и развития

Международный банк реконструкции и развития (МБРР) создан в 1946 г. в соответствии с договоренностью участников Бреттон- Вудской конференции. В настоящее время он объединяет более 180 стран мира. Уставный капитал составляет 142 млрд долларов. Стра­ны оплачивают 20% своих квот в уставном капитале, причем 2% — в конвертируемой валюте, а 18% в национальной валюте.

Штаб-квартира МБРР находится в Вашингтоне. Банк имеет око­ло 70 региональных и страновых бюро и представительств, в том числе и в России. Всемирный Банк, а именно так обычно называют МБРР, хотя группа Всемирного банка включает в себя Междуна­родную ассоциацию развития (МАР), Международную финансовую
корпорацию (МФК), Многостороннее агентство по гарантированию инвестиций (МАГИ) и Международный центр по разрешению инве­стиционных споров (МЦРИС), сравним с международным коопера­тивом, который принадлежит государствам-членам. МБРР — пер­вый межгосударственный институт, который был учрежден одно­временно с МВФ. МБРР на первых порах был призван с помощью аккумулированных им средств стран-членов и привлекаемых капи­талов американских инвесторов стимулировать частные инвестиции в западноевропейские страны, хозяйство которых было подорвано Второй мировой войной. Тем самым он содействовал экономиче­ской и политической стабилизации в этих странах и распростране­нию влияния американского капитала на их экономику. В результа­те деятельность Банка дополняла политику, которую США прово­дили посредством «плана Маршалла», служившего финансово- экономической поддержкой их политического курса в послевоен­ной Западной Европе.

С середины 1950-х гг., когда положение в западноевропейских странах стабилизировалось и начался распад колониальной систе­мы, МБРР меняет направление своей деятельности. Его основной целью становится сохранение освободившихся государств в рамках мировой системы хозяйства путем развития в них рыночных отно­шений. МБРР как специализированный финансовый институт ООН призван наилучшим образом способствовать выполнению стратеги­ческой задачи: интегрировать экономику всех стран-членов с ос­новными центрами мировой системы хозяйства. Высшим органом МБРР является Совет управляющих. Каждая страна-член банка представлена одним членом в Совете управляющих, обычно на уровне министра. Исполнительный орган МБРР — Совет директо­ров (Board of Executive Directors) непосредственно отчитывается перед Советом управляющих, в который входят министры финан­сов или главы центральных банков государств-членов (по одному управляющему от страны). Управляющие встречаются один раз в год. Размер пая страны определяется соотношением экономики страны относительно всемирной экономики. На долю индустриаль­но развитых стран (Большая Семерка — G-7) приходится около 45 процентов. На долю Соединенных Штатов Америки приходится 17 процентов от общего пая, что дает США возможность наложить вето на любые изменения в Уставе Банка (Articles of Agreement) т. к. для этого требуется 85 процентов. Однако фактически все дру­
гие вопросы, включая утверждение займов, решаются всеми члена­ми Банка большинством голосов. Директора-исполнители (избира­ются на 2 года) отвечают за текущую работу. Из 24 директоров пять назначаются пятью членами МБРР (Великобритания, Германия, США, Франция, Япония), имеющими наибольшую долю в его капи­тале, остальные избираются управляющими с учетом их принад­лежности к определенной групп стран. Президент избирается ди- ректорами-исполнителями сроком на 5 лет, он не может быть ни управляющим, ни директором, ни представителем управляющего или директора. Президент ведет текущие дела Всемирного банка. Характерно, что пост президента МБРР традиционно занимал пред­ставитель американских правительственных или финансовых кру­гов. Совет директоров принимает решения о политике Банка, на основе которой строится его работа и утверждает предоставление всех займов. Основным оперативным подразделением является Ко­митет развития (Совместный министерский комитет директоратов Всемирного банка и Международного валютного фонда (МВФ) по переводу реальных ресурсов в развивающиеся страны), созданный в 1974 г. Важным элементом структуры Банка является независимый Департамент по оценке деятельности (Operations Evaluation Department), в задачи которого входит мониторинг финансируемых банком проектов и отчет о результатах непосредственно перед Со­ветом директоров. Уставный капитал МБРР, образуемый путем подписки стран-членов на его акции, первоначально не превышал 10 млрд дол. Переориентация деятельности Банка на обширный ре­гион развивающихся стран вынудила руководство постоянно уве­личивать его кредитные ресурсы. Таким образом, в настоящее вре­мя МБРР по своему акционерному капиталу превратился в круп­нейший банк мира. Несмотря на резкие увеличения капитала Банка в 1980-е годы, оплаченная часть снизилась до 7% суммы акций МБРР, распределяемых среди стран-членов. Остальная часть рас­писки может быть востребована Банком лишь в случае отсутствия у него ресурсов для срочного погашения своих обязательств.

Основными направлениями деятельности МБРР в настоящее время являются:

- среднесрочное и долгосрочное кредитование инвестиционных проектов;

- подготовка, техническое и финансово-экономическое обосно­вание инвестиционных проектов;

- финансирование программ структурной перестройки в разви­вающихся и постсоциалистических странах.

Банк выступает в качестве партнера для стран с развивающейся экономикой и расширяющимися рынками, с целью улучшить каче­ство жизни людей. В отличие от многих программ гуманитарной и технической помощи Банк не предоставляет гранты. Все займы, вы­даваемые Банком, носят возвратный характер. Развивающиеся страны заимствуют у Банка, так как нуждаются в привлечении фи­нансовых ресурсов, технической и организационной помощи.

Международная ассоциация развития (МАР)

Международная ассоциация развития (МАР) является членом группы Всемирного банка. В МАР входят 160 государств-членов. Местопребывание — Вашингтон (США). Ее основными функциями является предоставление долгосрочных беспроцентных ссуд бед­нейшим из развивающихся стран. Эти займы направлены на сниже­ние уровня бедности и содействие экономическому росту в странах- заемщиках.

Международный банк реконструкции и развития, более извест­ный как Всемирный банк, был основан в 1944 г., когда первооче­редная задача состояла в том, чтобы помочь Европе поправиться от разорения, принесенного Второй мировой войной. После восста­новления Европы, Банк направил свое внимание на развивающиеся страны. Уже в 1950-х гг. стало ясно, что беднейшие развивающиеся страны не могли позволить себе заимствовать необходимые для развития финансовые средства на условиях, предлагаемых Банком. Группа государств-членов Банка предложила создать агентство, ко­торое могло бы предоставлять беднейшим странам средства на дли­тельный срок. Было решено назвать новый институт Международ­ной ассоциацией развития. Однако учредители желали, чтобы принципы работы МАР основывались на строгой дисциплине Все­мирного банка. Исходя из этой посылки, президент США Дуайт Эзенхауэр (Dwight D. Eisenhower) внес предложение, поддержанное остальными участниками, о необходимости вхождения МАР в со­став Всемирного банка. Устав MAP (Articles of Agreement) вступил в силу в 1960 г. Первое решение о предоставлении кредитов Гонду­расу, Индии, Судану и Чили было принято в 1961 г. МБРР и МАР работают параллельно. Они совместно используют единый штат,
единое руководство, отчитываются одному и тому же президенту и используют одинаковые стандарты при оценке проектов.

Когда Валовой национальный продукт страны превышает порог приемлемый для МАР, государство не может более получать бес­процентные кредиты МАР. В дальнейшем оно уже может заимство­вать у МБРР на условиях выплаты процентов. Средства МАР рас­пределены между странами-заемщиками в соответствии с их отно­сительными размерами, уровнем дохода и успешностью реализации ранее инициированных проектов. Примерно 45-50 процентов от объема ссуд МАР приходится на страны Африки (район Сахары). Большинство остальных средств идет в азиатские страны, такие как Бангладеш, Индия, Вьетнам, Пакистан и Непал. Остальные ссуды предоставляются Китаю и более бедным государствам Латинской Америки, Карибского бассейна, Ближнего Востока, Европы и Цен­тральной Азии. В то время как МБРР собирает большинство своих фондов на мировых финансовых рынках, МАР финансируется в значительной степени за счет вкладов правительств более богатых государств-членов. МАР периодически испытывает кризис в связи с быстрым истощением своих финансовых ресурсов, которые в отли­чие от МБРР формируются не за счет облигационных займов на ми­ровом финансовом рынке, а в основном за счет государственных взносов стран-членов, прежде всего США и других крупных доно­ров.

В середине 1993 г. общая сумма подписного капитала и взно­сов в МАР составила около 73 млрд дол. Общее количество собран­ных МАР с начала своего функционирования средств составляет около 91 миллиарда долларов США. Источникам дополнительных средств являются также прибыль МБРР и выплат заемщиков более ранних кредитов МАР.

МАР борется с бедностью при помощи широкого диапазона про­ектов, включая проекты в области сельского хозяйства (26%), соци­ального обеспечения (здравоохранение, народонаселение, образо­вание и водопользование) (26%) и развития инфраструктуры (22%). МАР также консультирует правительства о наилучших способах интенсификации экономического роста. Хотя МАР внешне выгля­дит филантропическим институтом, фактически ее деятельность в конечном счете поощряет экспорт товаров из ПРС. Кредиты МАР, как и МБРР, направляются в основном на развитие инфраструкту­ры, причем не только экономической, но и социальной; однако с 1970-х гг. в ее кредитной политике все больший приоритет отдается
сельскому хозяйству. В развивающихся странах, на которые прихо­дится до 90% прироста мирового населения, наиболее остро стоит проблема самообеспечения основными продуктами питания. В сельском хозяйстве этих стран занято от 50 до 80% их населения, причем сельское население является наиболее быстрорастущим и экономически отсталым. Выполняя общую стратегическую задачу, МБРР и МАР имеют не только единое руководство, но и нередко осуществляют параллельно совместное кредитование одного и того же проекта. Хотя часть средств направляется в развивающиеся страны почти бесплатно, в целом кредитная деятельность двух ос­новных учреждений группы МБРР рентабельна, так как средне­взвешенная кредитная ставка не ниже 5% годовых. Таким образом, «разделение труда» между МБРР и МАР представляет собой част­ное, хотя и наглядное проявление проблемы экспорта капитала и экономической помощи, когда на межгосударственном уровне про­исходит совмещение потоков относительно дорогих частных и де­шевых государственных ресурсов ПРС, направляемых в развиваю­щиеся страны через основные институты группы МБРР. Состав Со­вета управляющих и Исполнительного директора такой же, как и в МБРР. Административную деятельность выполняет по совмести­тельству персонал Всемирного банка. Президент ведет текущие де­ла МАР. Штат его сотрудников разделен на четыре сектора: финан­сирование, политика, планирование и исследования.

Международная финансовая корпорация

Международная финансовая корпорация (МФК) является членом группы Всемирного банка. Местопребывание — Вашингтон. Кроме того, функционирует ряд бюро: во Франкфурте-на-Майне (Герма­ния), Лондоне (Великобритания), Париже (Франция), Токио (Япо­ния). Сегодня МФК — наиболее значительный многосторонний ис­точник займов для проектов частного сектора в развивающихся странах. Главной целью МФК является поощрение развития част­ного сектора. Особенность МФК заключается в том, что для инве­стирования ее средств в страны-члены не требуется правительст­венных гарантий, которых требуют МБРР и МАР при предоставле­нии кредитов предприятиям или организациям. Это ограждает ча­стные компании от государственного контроля за их деятельностью и служит интересам привлечения иностранного капитала в эконо­мику развивающихся стран. Другим существенным отличием МФК является то, что с 1961 г. она получила особое право не только пре­
доставлять кредиты, но и непосредственно осуществлять инвести­ции в акционерный капитал строящихся или расширяющихся пред­приятий с последующей перепродажей их акций частным инвесто­рам. Эффективность деятельности МФК не измеряется лишь сум­мой ее собственных вложений, обычно не превышающих 25% стоимости кредитуемых проектов. Причем инвестиции МФК в цен­ные бумаги (акции и облигации кредитуемых компаний) должны быть по возможности краткосрочными и перепродаваться частным инвесторам, что, в свою очередь, способствует развитию нацио­нальных финансовых рынков в соответствующих странах-членах. Именно этой стороной деятельности Корпорация выделяется среди всех крупных межгосударственных инвестиционных институтов, заметно ускоряя процесс прямого инвестирования частного капита­ла в экономику развивающихся стран. Примечательно, что Корпо­рация не отказывается поддерживать и государственные предпри­ятия, функционирующие как самостоятельные акционерные компа­нии при соблюдении общих правил рыночной экономики, типич­ных для частного предпринимательства и свободного распределе­ния и перевода прибылей.

Можно выделить три основных направления деятельности МФК: финансирование проектов частного сектора, помощь компаниям в развивающихся странах в привлечении средств на международных финансовых рынках и консультационная и техническая помощь бизнесам и правительствам. Финансирование и обеспечение кон­салтинговой помощи для предприятий частного сектора и проектов в развивающихся странах МФК обеспечивает в партнерстве с част­ными инвесторами и через консультативную работу, помогает пра­вительствам создать условия, которые могли бы стимулировать приток внутренних и иностранных частных сбережений и капита­ловложения.

МФК непосредственно участвует в капиталовложении только, когда необходимо специальное содействие, которое дополняет ча­стные вклады. Она также играет роль катализатора, стимулируя и мобилизуя частное капиталовложение в развивающемся мире.

МФК финансирует проекты во всех отраслях: от сельского хо­зяйства до горной промышленности, от производства до туризма. Хотя первоочередным направлением является финансирование про­ектов частного сектора, деятельность МФК может также распро­страняться на компании с государственным участием, если наряду с
государством в них также присутствует частный сектор и предпри­ятие работает на коммерческой основе. Возможно также финанси­рование компаний с иностранным участием. Для присоединения к МФК государство должно быть членом МБРР.

Международное агентство по гарантированию инвестиций

Ни один орган группы МБРР не мог обеспечить максимальных гарантий для частных инвесторов в условиях возросших некоммер­ческих рисков, что в значительной мере сдерживает приток ино­странного капитала во многие страны-члены. Именно МАГИ как третий филиал МБРР, учрежденный в 1988 г., служит такой специ­альной цели, как предоставление гарантий (покрывающих до 90% общего объема инвестиций) сроком на 15-20 лет на инвестиции в государствах-членах (развивающихся странах) от некоммерческих рисков, т. е. обеспечивает своего рода страхование от политиче­ских, экономических и иных видов рисков. К таким рискам отно­сятся экспроприация или аналогичные меры, трансферт валютных средств, нарушение договоров вследствие принятия правительством нормативных актов, война и гражданские беспорядки, революции, отмена конвертируемости национальной валюты и связанные с этим препятствия в переводе прибылей в страну инвестора и т. п. В многостороннее агентство по гарантированию инвестиций (МА­ГИ) в настоящее время входит 134 государства-члена, включая Рос­сию. Местопребывание — Вашингтон.

Цели агентства:

- поощрение иностранных инвестиций на производственные це­ли, особенно в развивающихся странах, в качестве дополнения к деятельности институтов группы Всемирного банка;

- предоставление гарантий, включая страхование и перестрахо­вание некоммерческих рисков на инвестиции одного государства- члена МАГИ в другом государстве-члене.

Все полномочия по управлению МАГИ принадлежат Совету управляющих, который может передать свои полномочия директо­рату. Совет обычно собирается на ежегодную сессию, кроме того, могут быть созваны и другие совещания. За текущую деятельность МАГИ отвечает директор. Председателем Директората является президент МБРР (по должности). Президент МАГИ назначается Директоратом по предложению президента МБРР и ведет текущие дела под общим надзором директора.

Членами МАГИ могут стать только страны-члены МБРР. Среди восточноевропейских стран МАГИ, как и МФК, отдает особый при­оритет Польше и Чехии, создавших наиболее благоприятный кли­мат для иностранных инвестиций.

Всемирная торговая организация (ВТО) (англ. World Trade Organization (WTO), франц. Organisation mondiale du commerce (ОМС), исп. Organization Mundial del Comercio) — международная организация, созданная 1 января 1995 г. с целью либерализации международной торговли и регулирования торгово-политических отношений государств-членов. ВТО образована на основе Гене­рального соглашения по тарифам и торговле (ГАТТ), заключенного в 1947 г. и на протяжении почти 50 лет фактически выполнявшего функции международной организации, но не являвшегося, тем не менее, международной организацией в юридическом смысле.

ВТО отвечает за разработку и внедрение новых торговых согла­шений, а также следит за соблюдением членами организации всех соглашений, подписанных большинством стран мира и ратифици­рованных их парламентами. ВТО строит свою деятельность исходя из решений, принятых в 1986-1994 гг. в рамках Уругвайского раун­да и более ранних договоренностей ГАТТ.

Штаб-квартира ВТО расположена в Женеве, Швейцария. Глава ВТО (генеральный директор) — Роберту Карвалью ди Азеведу, в штате самой организации работает около 640 человек. На 26 апреля 2015 г. в ВТО состояла 161 страна.

Правила ВТО предусматривают ряд льгот для развивающихся стран. В настоящее время развивающиеся страны-члены ВТО име­ют (в среднем) более высокий относительный уровень таможенно­тарифной защиты своих рынков по сравнению с развитыми. Тем не менее в абсолютном выражении общий размер таможенно­тарифных санкций в развитых странах гораздо выше, вследствие чего доступ на рынки высокопередельной продукции из развиваю­щихся стран серьезно ограничен. Правила ВТО регулируют только торгово-экономические вопросы. Попытки США и ряда европей­ских стран начать дискуссию об условиях труда (что позволило бы считать недостаточную законодательную защиту работников кон­курентным преимуществом) были отвергнуты из-за протестов раз­вивающихся стран, которые утверждали, что такие меры только ухудшат благосостояние работников в связи с сокращением числа
рабочих мест, снижением доходов и уровня конкурентоспособно­сти.

Идея создания международной организации, призванной регули­ровать международную торговлю, возникла еще до окончания Вто­рой мировой войны. В основном усилиями США и Великобритании в 1944 г. на Бреттон-Вудской конференции были основаны Между­народный валютный фонд и Международный банк реконструк­ции и развития. Третьей опорой нового экономического порядка наряду с упомянутыми организациями предполагалось создание Международной торговой организации (МТО). Для этого в 1946 г. в Гаване была созвана международная конференция по торговле и занятости, которая и должна была выработать материально­правовые рамки международного соглашения о снижении тарифов, предложить заинтересованным странам устав этой организации, взять на себя координирующую роль в вопросах упрощения внеш­ней торговли и снижения таможенного бремени на пути товаров из страны в страну. Уже в октябре 1947 г. было подписано Генераль­ное соглашение о тарифах и торговле (ГАТТ), которое первона­чально рассматривалось лишь как часть всеобъемлющего соглаше­ния в рамках новой международной торговой организации. Это со­глашение, рассматриваемое как временное, вступило в силу 1 янва­ря 1948 г.

Цели и принципы ВТО

Задачей ВТО провозглашено не достижение каких-либо целей или результатов, а установление общих принципов международной торговли. Согласно декларации работа ВТО, как и ГАТТ до него, опирается на основные принципы, среди которых:

• равные права. Все члены ВТО обязаны предоставлять всем другим членам режим наибольшего благоприятствования в торгов­ле (РНБ). Принцип РНБ означает, что преференции, предоставлен­ные одному из членов ВТО, автоматически распространяются и на всех остальных членов организации в любом случае;

• взаимность. Все уступки в ослаблении двусторонних торго­вых ограничений должны быть взаимными, устранение «проблемы безбилетника»;

• прозрачность. Члены ВТО должны полностью публиковать свои торговые правила и иметь органы, отвечающие за предостав­ление информации другим членам ВТО;

• создание действующих обязательств. Обязательства по тор­говым тарифам стран регулируются в основном органами ВТО, а не взаимоотношениями между странами. А в случае ухудшения усло­вий торговли в какой-нибудь стране в конкретном секторе ущем­ленная сторона может требовать компенсаций в других секторах;

• защитные клапаны. В некоторых случаях правительство в состоянии вводить торговые ограничения. Соглашение ВТО позво­ляет членам принимать меры не только для защиты окружающей среды, но и для поддержки здравоохранения, здоровья животных и растений.

Три типа деятельности в этом направлении:

- статьи, позволяющие использовать торговые меры для дости­жения неэкономических целей;

- статьи, направленные на обеспечение «справедливой конку­ренции». Члены не должны использовать природоохранные меро­приятия в качестве средства маскировки протекционистской поли­тики.

- положения, допускающие вмешательство в торговлю по эко­номическим причинам.

Исключения из принципа РНБ также составляют развивающиеся и наименее развитые страны, имеющие льготный режим в ВТО, ре­гиональные зоны свободной торговли и таможенные союзы

Организационная структура ВТО

Официальным высшим органом организации является Мини­стерская конференция ВТО, которая собирается не реже, чем один раз в два года. За время существования ВТО было проведено восемь таких конференций, практически каждая из которых сопровожда­лась активными протестами со стороны противников глобализации.

Во главе организации стоит Генеральный директор с соответст­вующим подчиненным ему советом. В подчинении Совета состоит специальная комиссия по торговой политике стран-участниц, при­званная следить за выполнением ими своих обязательств в рамках ВТО. Кроме общих исполнительных функций Генеральный совет руководит еще несколькими комиссиями, созданными на основании заключенных в рамках ВТО соглашений. Самыми важными из них являются Совет по товарной торговле (так называемый Совет- ГАТТ), Совет по торговле услугами и Совет по вопросам торговых аспектов прав интеллектуальной собственности. Кроме того, в под­чинении Генерального совета состоит множество других комитетов
и рабочих групп, призванных снабжать высшие органы ВТО ин­формацией о развивающихся странах, бюджетной политике, финан­сово-бюджетных вопросах и т. д.

Вступление и членство в ВТО

Основная статья: Вступление и членство в ВТО

В ВТО входит 161 член, в том числе 157 международно при­знанных государства-членов ООН, частично признанный Тайвань, 2 зависимые территории (Гонконг и Макао) и Европейский союз. Для вступления в ВТО государство должно подать меморандум, посред­ством которого ВТО рассматривает торговую и экономическую по­литику касающейся организации.

Постсоветские страны и ВТО

Постсоветские страны присоединялись к ВТО:

• Киргизия, 20 декабря 1998 г. (133-й член ВТО).

• Латвия, 10 февраля 1999 г. (134-й член ВТО).

• Эстония, 13 ноября 1999 г. (135-й член ВТО).

• Грузия, 14 июня 2000 г. (137-й член ВТО).

• Литва, 31 мая 2001 г. (141-й член ВТО).

• Молдавия, 26 июля 2001 г. (142-й член ВТО).

• Армения, 5 февраля 2003 г. (145-й член ВТО).

• Украина 16 мая 2008 г. (152-й член ВТО.

• Россия, 22 августа 2012 г. (156-й член ВТО)

• Таджикистан, 2 марта 2013 г. (159-й член ВТО).

• Казахстан, 27 июля 2015 г. (161-й член ВТО).

За рамками ВТО остаются четыре постсоветских страны: Азер­байджан, Белоруссия, Туркменистан и Узбекистан. В 2013 г. Турк­менистан выступил с инициативой о вступлении в ВТО.

Выход из ВТО

Статья XV Устава ВТО гласит:

Любой член может выйти из настоящего Соглашения. Такой выход распространяется как на настоящее Соглашение, так и на Многосторонние торговые соглашения и вступает в силу после ис­течения шести месяцев с даты получения Генеральным директором ВТО письменного уведомления о выходе. В то же время данная процедура сама по себе не расписана и, соответственно, не преду­смотрена, за исключением этого положения из устава, а соответст­венно, может сопровождаться санкциями со стороны ВТО. На сего­дняшний момент (август 2014 г.) ни одно из государств-членов ВТО не высказывало намерений покинуть ряды этой организации.

Деятельность ВТО часто подвергается критике и осуждению со стороны антиглобалистов. Критики считают, что свободная тор­говля не делает жизнь большинства более процветающей, а лишь приводит к дальнейшему обогащению уже богатых (как стран, так и личностей). Договоры ВТО также обвинялись в частичном неспра­ведливом приоритете транснациональным корпорациям и богатым странам.

Критики также полагают, что небольшие страны имеют очень малое влияние на ВТО и, несмотря на заявленную цель — помощь развивающимся странам — развитые страны концентрируются, прежде всего, на своих коммерческих интересах. Также, по их ут­верждениям, вопросы здравоохранения, безопасности и защиты ок­ружающей среды постоянно игнорируются в пользу дополнитель­ных льгот для бизнеса, что напрямую противоречит целям и уставу ВТО.

Переговоры о присоединении России к ВТО

Переговоры о вступлении России во Всемирную торговую орга­низацию велись 18 лет, с 1993 г. по 2011 г. По итогам переговоров подготовлен Доклад Рабочей группы по присоединению Россий­ской Федерации к Всемирной торговой организации от 16 ноября 2011 г. № WT∕ACC∕ RUS∕70, WT∕MIN(11 )/2.

Основная статья. Переговоры о вступлении России во Всемир­ную торговую организацию

Акт о присоединении России к ВТО

16 декабря 2011 г. — в Женеве подписан Протокол «О присое­динении Российской Федерации к Марракешскому соглашению об учреждении Всемирной торговой организации от 15 апреля 1994 г.»

7 июня 2012 г. — зарегистрирован в Гос. Думе РФ законопроект № 89689-6 «О ратификации Протокола о присоединении Россий­ской Федерации к Марракешскому соглашению об учреждении Всемирной торговой организации от 15 апреля 1994 г.»

10 июля 2012 г. — законопроект принят Государственной Ду­мой.

18 июля 2012 г. — законопроект одобрен Советом Федерации.

21 июля 2012 г. — закон подписан Президентом Российской Фе­дерации.

23 июля 2012 г. — Федеральный закон от 21 июля 2012 года № 126-ФЗ «О ратификации Протокола о присоединении Российской Федерации к Марракешскому соглашению об учреждении Всемир­
ной торговой организации от 15 апреля 1994 г.» опубликован в «Российской газете» № 166, на «официальном интернет-портале правовой информации» (www.pravo.gov.ru), в Собрании законода­тельства Российской Федерации № 30 ст. 4177.

3 августа 2012 г. — Федеральный закон от 21 июля 2012 года № 126-ФЗ «О ратификации Протокола о присоединении Российской Федерации к Марракешскому соглашению об учреждении Всемир­ной торговой организации от 15 апреля 1994 г.» вступил в силу (по истечении 10 дней после дня его официального опубликования).

22 августа 2012 г. — согласно сообщению Паскаля Лами — Генерального директора ВТО, Россия с порядковым номером 156 включена в официальный список стран-участниц ВТО.

Официальные отчеты о результатах присоединения России к ВТО

Отчет Счетной палаты РФ «О промежуточных результатах экс­пертно-аналитического мероприятия "Анализ мер, принимаемых органами государственной власти по выполнению обязательств и реализации прав Российской Федерации, связанных с присоедине­нием к ВТО, по оценке влияния норм и правил ВТО на бюджетную систему и отрасли экономики”». (Исследуемый период: 2012 год. Сроки проведения исследования: с 22 мая 2012 года по 29 марта 2013 года).

Цели вступления России в ВТО

Основными целями вступления России к ВТО являются:

• получение лучших условий для доступа отечественных това­ров на зарубежные рынки;

• возможность разрешения торговых споров с помощью меж­дународных механизмов;

• привлечение инвестиций извне в результате создания благо­приятного климата для них и приведения законодательства в соот­ветствии с нормами ВТО;

• увеличение возможностей доступа отечественных инвесторов на международной арене, в частности в банковской сфере;

• формирование благоприятных условий для улучшения каче­ства и конкурентоспособности российских товаров и услуг в ре­зультате роста импорта;

• участие в формировании международных правил торговли с учетом национальных интересов;

• улучшение имиджа страны как полноправного участника ме­ждународного товарооборота.

Вопросы для самопроверки:

1. Общая характеристика международных финансовых институ­тов.

2. Международный валютный фонд (МВФ).

3. Международный банк реконструкции и развития (МБРР).

4. Международная ассоциация развития (МАР).

5. Международная финансовая корпорация.

6. Международное агентство по гарантированию инвестиций.

7. Всемирная торговая организация.

<< | >>
Источник: А.Н. Пивоваров. Финансы и кредит стран Азии и Африки: учебное пособие / сост. А. Н. Пивоваров. — Улан-Удэ: Издательство Бурятского госуниверситета,2016. — 214 с.. 2016

Еще по теме ТЕМА VII. Международные финансово-кредитные организации:

  1. Тема 8.1 Международные финансово – кредитные организации
  2. Тема 12. Международные валютно-кредитные организации и их взаимодействие с Украиной
  3. Тема 13: « Международные финансовые и кредитные институты».
  4. Тема 9. Международные валютно-финансовые и кредитные отношения
  5. Тема 16.Международные валютно-кредитные и финансовые отношения
  6. ТЕМА 8. Международные валютно-финансовые и кредитные отношения
  7. Тема 8: «Основы международных валютно-кредитных и финансовых отношений»
  8. 58. Виды финансовой помощи. Международные и региональные кредитно-финансовые организации их характеристика и функции.
  9. Международные валютно-финансовые н кредитные организации
  10. 4.3.1. Необходимость и роль международных финансово-кредитных организаций
  11. Международные кредитно-финансовые организации
  12. ТЕМА 32. МЕЖДУНАРОДНЫЕ ФИНАНСОВО-КРЕДИТНЫЕ ИНСТИТУТЫ. РЫНОК ССУДНОГО КАПИТАЛА
  13. Глава 27. МЕЖДУНАРОДНЫЕ И РЕГИОНАЛЬНЫЕ ВАЛЮТНО-КРЕДИТНЫЕ И ФИНАНСОВЫЕ ОРГАНИЗАЦИИ
  14. Тема 16. Международные финансово – кредитные институты