Анализ финансового состояния предприятия


Одним из важнейших условий успешного управления финансами предприятия является анализ его финансового состояния. Финансовое состояние предприятия характеризуется совокупностью показателей, отражающих процесс формирования и использования его финансовых средств.
В рыночной экономике финансовое состояние предприятия по сути дела отражает конечные результаты его деятельности. Конечные результаты деятельности предприятия интересуют не только работников самого предприятия, но и его партнеров по экономической деятельности, государственные, финансовые, налоговые органы и др.
Все это предопределяет важность проведения анализа финансового состояния предприятия и повышает значение такого анализа в экономическом процессе.
Анализ финансового состояния является непременным элементом как финансового менеджмента на предприятии, так и его экономических взаимоотношений с партнерами, финансово-кредитной системой.
Цели финансового анализа:
• выявление изменений показателей финансового состояния;
• выявление факторов, влияющих на финансовое состояние предприятия;
• оценка количественных и качественных изменений финансового состояния;
• оценка финансового положения предприятия на определенную дату;
• определение тенденций изменения финансового состояния предприятия.
Анализ финансового состояния необходим следующим, группам его потребителей:
• Менеджерам предприятий и в первую очередь финансовым менеджерам. Невозможно руководить предприятием, принимать хозяйственные решения, не зная его финансового состояния. Для менеджеров важным является оценка эффективности принимаемых ими решений, используемых в хозяйственной деятельности ресурсов и полученных финансовых результатов.
• Собственникам, в том числе акционерам. Им важно знать, какова будет   отдача от вложенных в предприятие средств, прибыльность и рентабельность предприятия, а также уровень экономического риска и возможность потери своих капиталов.
• Кредиторам и инвесторам. Их интересуют оценка возможности возврата выданных кредитов и возможности предприятия реализовать инвестиционную программу.
• Поставщикам, для них важна оценка оплаты за поставленную продукцию, выполненные услуги и работы.
Таким образом, перечень перечисленных групп потребителей финансового анализа показывает, что в нем нуждаются все участники экономического процесса.
Информационной базой для проведения анализа финансового состояния является главным образом бухгалтерская документация.
Анализ финансового состояния предприятия включает последовательное проведение следующих видов анализа;
1. Предварительная (общая) оценка финансового состояния предприятия и изменений его финансовых показателей за отчетный период.
2. Анализ платежеспособности финансовой устойчивости предприятия.
3. Анализ кредитоспособности предприятия и ликвидности его баланса.
4. Анализ финансовых результатов.
5. Анализ использования оборотных активов.
6. Оценка потенциального банкротства предприятия.
Предварительная (общая) оценка финансового состояния предприятия и изменений его финансовых показателей за отчетный период.
Данный вид финансового анализа предназначен для общей характеристики финансовых показателей предприятия, определения их динамики и отклонений за отчетный период.
1этап. Характеристика основных финансовых показателей предприятия. Анализ начинается с определения по данным бухгалтерского баланса величин следующих основных финансовых показателей:
• стоимости имущества предприятия. Она выражается величиной итога бухгалтерского баланса;
• стоимости основных средств — итоговая строка I раздела бухгалтерского баланса;
• величины оборотных средств — итоговая строка II раздела баланса;
• величины собственных средств  - итоговая строка  IV раздела баланса;
• величины заемных средств — сумма показателей баланса, отражающих  долгосрочные и краткосрочные кредиты и займы.
2этап. Определение  изменений  финансовых  показателей предприятия за отчетный период.  В целях проведения такого анализа рекомендуется составить сравнительный аналитический баланс, в который включаются основные агрегированные показатели бухгалтерского баланса.
Сравнительный аналитический баланс позволяет упростить работу по проведению горизонтального и вертикального анализа основных финансовых показателей предприятия. Горизонтальный анализ характеризует изменения показателей за отчетный период, а вертикальный анализ — удельный вес показателей в общем итоге (валюте) баланса предприятия.
Расчет изменения удельных весов величин статей баланса за отчетный период  проводится по следующей формуле:
Расчет изменения удельных весов величин статей баланса за отчетный период  проводится по следующей формуле
где аi — статья аналитического баланса;
t1— показатель статьи аналитического баланса на начало периода;
t2 — показатель статьи аналитического баланса на конец периода.
Изменения статей баланса в процентах к величинам на начало года рассчитываются по формуле;
Изменения статей баланса в процентах к величинам на начало года рассчитываются по формуле
Расчет изменения статей баланса в процентах к изменению итога аналитического баланса проводится по формуле:
Расчет изменения статей баланса в процентах к изменению итога аналитического баланса проводится по формуле
Полученные показатели структурных изменений позволяют выявить, за счет каких источников менялись активы предприятия.
В целях углубления анализа финансовых показателей предприятия сравнительные аналитические таблицы могут также составляться для конкретных показателей, например, основных средств, запасов, денежных средств и прочих активов и т.д.
Анализ финансовой устойчивости предприятия.
1этап.  Определение  платежеспособности  предприятия.

Внешним проявлением финансовой устойчивости предприятия является его платежеспособность. Предприятие считается платежеспособным, если имеющиеся у него денежные средства, краткосрочные финансовые вложения (ценные бумаги, временная финансовая помощь другим предприятиям) и активные расчеты (расчеты с дебиторами) покрывают его краткосрочные обязательства. Платежеспособность предприятия можно выразить в виде следующего неравенства:
Д ? М+ Н,
где Д — денежные средства плюс краткосрочные финансовые вложения плюс активные расчеты;
М — краткосрочные кредиты и займы;
Н — кредиторская задолженность.
2этап. Определение финансовой устойчивости предприятия. Экономической сущностью финансовой устойчивости предприятия является обеспеченность его запасов и затрат источниками их формирования.
Для анализа финансовой устойчивости необходимо рассчитать такой показатель, как излишек или недостаток средств для формирования запасов и затрат, который рассчитывается как разница между величиной источников средств и величиной запасов и затрат. Поэтому для анализа прежде всего надо определить размеры источников средств, имеющихся у предприятия для формирования его запасов и затрат.
А) Расчет источников средств. В целях характеристики источников средств для формирования запасов и затрат определяются следующие показатели, отражающие различную степень охвата видов источников:
1. Наличие собственных оборотных средств Ес рассчитывается по следующей формуле:
Ес = К + Пд - Ав
где К — капитал и резервы;
Пд — долгосрочные займы;
Ав — внеоборотные активы.
2. Общая величина основных источников формирования запасов и затрат Е°.
Е° = Ес + М
где М — краткосрочные кредиты и займы.
Б) Расчет обеспеченности запасов и затрат средствами. На основании вышеперечисленных показателей рассчитываются следующие показатели обеспеченности запасов и затрат источниками их формирования:
1. Излишек (+) или недостаток (-) собственных оборотных средств (±Ес):
± Ес = Ес - З
где З — запасы.
2. Излишек (+) или недостаток (— ) общей величины основных источников для формирования запасов и затрат (±Ео):
±Е° = Е°- З.
В) Определение степени финансовой устойчивости предприятия. Расчет показателей наличия источников средств для формирования запасов и затрат позволяет определить, в какой финансовой ситуации находится предприятие.
По степени финансовой устойчивости предприятия возможны четыре типа ситуаций:
1. Абсолютная устойчивость возможна при следующем условии:
З < Ес + М
2.Нормальная устойчивость, гарантирующая платежеспособность предприятия возможна при условии:
З = Ес + М
3. Неустойчивое финансовое состояние связано с нарушением платежеспособности и возникает при условии:
3 = Ес + М + Ио,
где Ио - источники, ослабляющие финансовую напряженность (временно свободные собственные средства, привлеченные средства, кредиты банка на временное пополнение оборотных средств и прочие заемные средства).
4. Кризисное финансовое состояние:
3 > Ес + М.
Расчет указанных показателей характеризует положение, в котором находится предприятие, и наметить меры по его изменению.
Для характеристики финансовой устойчивости предприятия используется также ряд финансовых коэффициентов.
Коэффициент автономии рассчитывается как отношение величины источника собственных средств (капитала) к итогу (валюте) баланса:
Коэффициент автономии рассчитывается как отношение величины источника собственных средств (капитала) к итогу (валюте) баланса
где К— капитал,
Б — итог баланса.
Нормальное ограничение (оптимальная величина) этого коэффициента оценивается на уровне 0,5, т. е. Кл > 0,5. Коэффициент показывает долю собственных средств в общем объеме ресурсов предприятия. Чем выше эта доля, тем выше финансовая независимость (автономия) предприятия.
Коэффициент  соотношения заемных  и  собственных средств рассчитывается как отношение заемных и собственных средств:
Коэффициент  соотношения заемных  и  собственных средств рассчитывается как отношение заемных и собственных средств
где ПД — долгосрочные кредиты и займы;
М — краткосрочные кредиты и займы.
Нормальное ограничение: Кз/с ?1. Коэффициент показывает, какая часть деятельности предприятия финансируется за счет средств заемных источников.
Коэффициент обеспеченности собственными средствами рассчитывается как отношение величины собственных оборотных средств к величине запасов и затрат:
Коэффициент обеспеченности собственными средствами рассчитывается как отношение величины собственных оборотных средств к величине запасов и затрат
где Ес— собственные оборотные средства;
З —- запасы.
Нормальное ограничение: kо ? 0,1.
Коэффициент показывает наличие собственных оборотных средств, необходимых для финансовой устойчивости.
Коэффициент маневренности рассчитывается как отношение собственных оборотных средств к общей величине капитала:
Коэффициент маневренности рассчитывается как отношение собственных оборотных средств к общей величине капитала
Нормальное ограничение: Км ? 0,5. Коэффициент показывает, какая часть собственных средств вложена в наиболее мобильные активы. Чем выше доля этих средств, тем больше у предприятия возможности для маневрирования своими средствами.
Коэффициент финансирования рассчитывается как отношение собственных источников к заемным:
Коэффициент финансирования рассчитывается как отношение собственных источников к заемным
Нормальное ограничение: Кф ? 1. Коэффициент показывает, какая часть деятельности предприятия финансируется за счет собственных средств.
<< | >>
Источник: Неизвестный. Финансы и кредит. Лекции. 2013. 2013

Еще по теме Анализ финансового состояния предприятия:

  1. 3.2 Тема 2. Общий анализ финансового состояния предприятия.Экспресс-анализ бухгалтерской отчетности.
  2. Анализ финансового состояния предприятия
  3. 1. 2. Обзор и анализ действующих методик анализа финансового состояния предприятия
  4. Финансовая отчетность как информационная основа анализа финансового состояния предприятия Логика финансового управления компанией
  5. АНАЛИЗ КОЭФФИЦИЕНТОВ ФИНАНСОВОГО состояния ПРЕДПРИЯТИЯ
  6. 4 АНАЛИЗ И ОЦЕНКА ФИНАНСОВОГО СОСТОЯНИЯ ПРЕДПРИЯТИЯ
  7.    7.8. Анализ финансового состояния предприятия
  8. ОБЩИЙ АНАЛИЗ ФИНАНСОВОГО СОСТОЯНИЯ ПРЕДПРИЯТИЯ
  9. 56. ЗАДАЧИ И ИСТОЧНИКИ АНАЛИЗА ФИНАНСОВОГО СОСТОЯНИЯ ПРЕДПРИЯТИЯ
  10. 1.3.3. Преобразование финансовой отчетности предприятия.Анализ его финансового состояния
  11. Г л а в а 1ТЕОРЕТИЧЕСКИЕ ОСНОВЫ АНАЛИЗА ФИНАНСОВОГО СОСТОЯНИЯ ПРЕДПРИЯТИЯ
  12. Г л а в а 2МЕТОДИЧЕСКИЕ ВОПРОСЫ АНАЛИЗА ФИНАНСОВОГО СОСТОЯНИЯ ПРЕДПРИЯТИЯ
  13. 16.3. Анализ текущего финансового состояния предприятия
  14. 14.3. Анализ влияния факторов на финансовые результаты и финансовое состояние предприятия
  15. Г л а в а 3МЕТОДИКА АНАЛИЗА ФИНАНСОВОГО СОСТОЯНИЯ ПРЕДПРИЯТИЯ: ЛИКВИДНОСТЬ И ПЛАТЕЖЕСПОСОБНОСТЬ